Die Realty Income Corporation (US7561091049) hat in den vergangenen Jahren trotz starker Fundamentaldaten mit einem Kursrückgang zu kämpfen gehabt.
Seit November 2023 ist jedoch eine Erholung von 24% zu verzeichnen. Die Kursentwicklung während der COVID-19-Pandemie, als die Aktie um 47% fiel, verdeutlicht die Herausforderungen im REIT-Sektor, obwohl die Unternehmensbasis stabil blieb.
Das Unternehmen besitzt über 12.200 Einzelhandelsimmobilien in 49 US-Bundesstaaten und Puerto Rico. Die Mehrheit dieser Immobilien sind durch Triple-Net-Mietverträge abgesichert, bei denen die Mieter für Grundsteuern, Versicherung und Instandhaltung aufkommen. Als REIT verteilt Realty Income den Großteil seiner Einnahmen in Form monatlicher Dividenden, mit einer beeindruckenden 29-jährigen Historie an Dividendensteigerungen.
Finanziell zeigt Realty Income beeindruckende Wachstumsraten bei Umsatz, FFO, AFFO, Nettoeinkommen und freiem Cashflow im Vergleich zu den Vor-COVID-Zahlen.
Die solide Kundenbasis und die Übernahme von Spirit Realty Capital sind wichtige Wachstumstreiber. Auch wenn das Wachstum im Bereich der Büroimmobilien moderat ist, erscheint die Aktie mit einem fairen Wert von etwa 68 Euro angemessen bewertet.
Trotz potenzieller Risiken durch die zukünftige Zinsentwicklungen präsentiert sich die Aktie aufgrund ihrer soliden Grundlagen und vernünftigen Bewertung als interessante Option für Anleger.
Der Beitrag stellt keine Kaufempfehlung oder Anlageberatung dar.